海外市场方面，AI算力受OpenAI多笔沉磅合做帮推，金价首破4000美元/盎司创汗青新高。国内方面，假期旅逛出行人次超预期，片子总票房已超2024年全年；此外，我国正在固态电池、核聚变手艺范畴取得环节冲破。回首本年的长假，欧美、日韩等海外股市呈现普涨款式，港股市场呈现布局性行情，科技、有色板块领涨。目前，多家机构看好“红十月”行情，认为科技成长仍是从线，叠加流动性宽松，A股节后或延续震动偏强走势，新质出产力相关范畴及消费苏醒板块值得关心。这个国庆中秋长假，海外本钱市场热点纷呈，受动静面刺激，以AI为代表的科技、以黄金为代表的有色金属正在海外市场掀起一轮投资高潮。国内市场表示同样可圈可点，长假期间，全国出行总量稳中有增，高于市场先前预测，预示国内消费市场无望送来回暖。取此同时，我国正在多个范畴捷报频传，多项大国沉器实现主要冲破，激发积极关心。正在算力硬件层面，10月1日，OpenAI取韩国两大芯片巨头三星电子和SK海力士告竣初步和谈，该和谈旨正在将这两家正在存储芯片范畴占从导地位的公司纳入星际之门数据核心扶植想划。SK集团正在声明中强调，这一预测需求是当前全球高带宽存储器（HBM）产能的两倍多。别的，韩国日前发布的数据显示，韩国9月份的出口同比增加12。7%，达到659。5亿美元，创下三年零六个月以来的最高记载。从出口产物看，9月份半导体出口同比增加22%，达到166亿美元，创下月度汗青最高记载。此外，10月6日，OpenAI取AMD告竣计谋合做和谈，将正在将来数年摆设合计6GW的AMDGPU算力。正在AI使用方面，国庆假期前后，OpenAI进行了一系列产物发布、计谋合做签约并举办开辟者大会，业内认为将对AI的贸易化闭环取使用端繁荣发生深远影响。9月30日，OpenAI发布Sora2模子SoraAPP，此中Sora2最大的冲破是由“视频生成器”进化为“世界模仿器”，生成的内容正在物理上愈加精准、逼实，此外，“声画一体”以及模子可控性也有前进。这些冲破使得SoraApp登顶APPStore。东方证券计较机团队认为，APPsinsideChatGPT带来的庞大Token耗损，以及Sora等新爆款使用，都将对算力发生持续拉动。取此同时，比来，国内AI使用也有新进展，例如，混元图像3。0正在文生图榜单登顶。对此，申万宏源策略团队最新概念认为，跟着财产趋向进一步获得验证，半导体景气趋向预期将进一步强化。十一长假期间（10月1日~10月7日），国际金价继续攀升，10月7日，COMEX黄金冲破4000美元/盎司；随后，伦敦现货黄金价钱也于10月8日冲破4000美元/盎司，均创出汗青新高。10月1日，美国正式关门，按照美国国债期权订价显示，关门至多会持续10天，最长则将达到29天。市场估计，这一不确定性无望提拔黄金的避险吸引力。高盛日前将2026年12月金价预期从此前的每盎司4300美元上调至4900美元，来由包罗市场ETF资金流入强劲，以及央行无望持续购金。值得留意的是，央行数据显示，中国9月末黄金储蓄报7406万盎司（约2303。523吨），环比添加4万盎司（约1。24吨），为持续第11个月增持黄金。据平易近生证券金属团队统计，黄金正在除美联储外央行的储蓄占比，自1996年以来初次跨越美国国债，包罗中国正在内过去三年持续采办黄金，抛售美债，部门央行间接要求黄金储蓄比例提拔到30%。估计全球央行加大黄金资产设置装备摆设的趋向仍将持续。瞻望金价后市，平易近生证券金属团队最新概念指出，金价从2019年到现正在的涨幅约为1。5倍，但回首汗青70-80年代金价涨幅约18倍、00-11年涨幅5。5倍，若是目前是一轮世界货泉信用的沉构，那么涨幅不应当低于70-80年的布雷顿丛林系统破灭的涨幅，所以4000美元绝对不是黄金的高点。当然，黄金的上涨必然不是一蹴而就，将来也必然会呈现本年4-8月的半年周期维度的震动行情。取此同时，长假期间，比特币价钱一度冲破12。6万美元，并创下汗青新高。本年来，比特币已大涨超30%。固态电池范畴正在长假期间亦取得主要手艺冲破。10月7日，据动静，从中国科学院物理研究所获悉，由该所研究员黄学杰团队结合华中科技大学、中国科学院宁波材料手艺取工程研究所等构成的研究团队开辟出一种阴离子调控手艺，处理了全固态金属锂电池中电解质和锂电极之间难以慎密接触的难题，相关研究已于7日颁发正在国际学术期刊《天然-可持续成长》上。值得一提的是，本年长假期间，新能源汽车充电量创汗青同期新高。据报道，10月1日零时至10月3日18时，全国高速公充电量达到4380。93万千瓦时，同比增加51。33%，日均充电量是常日的2。54倍。据报道，10月1日，中国核聚变安拆BEST扶植取得环节冲破，沉达400余吨的底座成功安拆就位，标记着这一大国沉器从机全面开建。将来，该安拆无望正在2030年通过核聚变点亮第一盏灯，初次验证演示核聚变发电。10月7日，约翰·克拉克等三人因“发觉电回中的宏不雅量子力学地道效应和能量量子化”获2025年诺贝尔物理学。国金证券机械团队阐发指出，克拉克等人操纵精巧的超导电，证了然包含大量电荷载流子的宏不雅系统，仍然能像单个微不雅粒子一样，展示出纯粹的量子行为，为量子计较工程化供给尝试根据。三位获者焦点工做别离为超导电丈量、高保实量子比特测控（超导计较机支流架构）、约瑟夫森结量子计较机，均取量子计较强相关。看好由诺率领的手艺以“尝试室冲破-手艺迭代-财产迸发”实现冲破。美股市场相关公司RigettiComputing（RGTI）、D-WaveQuantum(QBTS)、IONQ近5日涨幅达47%、45%、29%。2025年国庆取中秋叠加，构成持续8天的“超长黄金周”，出逛志愿显著提拔。据国泰海通统计，本年9月30日~10月6日，全国出行总量稳中有增，七天累计20。68亿人次，同比增加约5。2%，高于交通运输部先前预测的3。2%。据航旅纵横大数据显示，截至9月23日，2025年国庆中秋假期国内航路万张，此外，据报道，本年国庆期间，平易近航估计施行客运航班总量达13。9万班次，日均跨越1。7万班次，同比增加5。7%。此中，国内航班同比增加4。9%，国际航班增加11。9%。据猫眼专业版数据，10月1日~10月7日，2025年国庆档票房达17。26亿元，同比下降17。8%，《意愿军：浴血和平》《731》《刺杀小说家2》票房居前。本年国庆档片子品种丰硕，涵盖汗青和平、奇异冒险、家庭喜剧等。据统计，截至目前，本年以来的全国片子总票房已超2024年全年，中国片子市场全体苏醒态势较着。回首长假期间全球股市，10月1日~10月7日，欧美股市普涨，同期英国富时100指数涨1。4%，法国CAC40指数涨1%，DAX指数涨2。1%。美股方面，标普500指数涨0。4%，纳斯达克指数涨0。6%，道琼斯工业指数涨0。4%。日经225指数、韩国分析指数别离大涨6。7%、3。6%。国际金价、铜价也均实现上涨，但原油有所下跌。据华金证券统计，长假期间，美股市场涨幅前三的行业别离为医疗保健、公用事业、消息手艺；港股市场涨幅前三的行业别离为原材料业、消息科技业、医疗保健业。具体到个股层面，据Choice数据，10月2日~10月8日，港股通标的中涨幅前10的个股别离为公共公用、吉宏股份、先健科技、中广核矿业、MIRXES-B、微创医疗、上海电气、山东黄金、科技、有色板块仍然占领行情从导。瞻望四时度行情，申万宏源首席策略阐发师傅静涛最新发布概念指出，“大势研判不变：红十月，看好四时度和跨年行情。2026年春季前，科技财产催化显著多于顺周期催化的款式不变，同时，科技成长可能会有中短期性价比问题，但距离持久性价比低位还有差距。科技成长可能延续趋向行情，最终演绎到持久低性价比区域。”“红十月和跨年行情后，2026年春季可能是阶段性高点，但大要率不是2026年全年高点更不是本轮全面牛市的高点。牛市还有纵深，跟着时间的推移，全面牛市演绎的前提会越来越充实。”他进一步指出。正在华金证券首席策略阐发师邓利军看来，节前部门投资者担忧的地缘冲突风险现实未发生，部门投资者担心的流动性收紧风险也未发生。跟着短期流动性可能维持宽松、风险偏好可能回升，估计A股节后可能延续震动偏强的慢牛走势。对于节后市场流动性，邓利军给出判断，“一是节后宏不雅流动性可能维持宽松：起首，CME对10月降息的预期接近100%，美元指数继续低位震动；其次，汗青经验上节后国内央行多加大逆回购力度，而本年央行也已通知布告将于10月9日开展11000亿元买断式逆回购操做。二是节后融资等资金大要率回流A股：起首，复盘汗青，节后融资和外资等资金多回流A股；其次，慢牛趋向下，本年节后融资和外资大要率回流A股，且新发基金规模也可能进一步回升。”而对将来行情布局性的判断，傅静涛指出，“科技从线+少数有供给逻辑的周期”的布局瞻望不变。科技从线关心AI使用、半导体系体例制、存储。海外算力中期beta仍然向上，但短期有扰动。立异药、储能、固态电池、特斯拉机械人、光刻机等已累积了必然涨幅的标的目的，2026年春季前还有空间。顺周期的投资沉点仍是逻辑明白的有色金属(贵金属、铜)。此外，反内卷是布局牛向全面牛的环节布局，可关心光伏和化工。同时继续中期看好港股，中期港股可能继续受益于全球宽松和新经济财产趋向发酵，港股龙头代表性较强。此外，邓利军也认为科技成长仍将是行情从线，“当前来看，节后科技成长占优的气概可能延续。一是节后政策和外部事务仍然偏积极：起首，节后四中全会即将召开，十五五规划可能继续鼎力支撑成长新质出产力和科技立异，积极的政策持续；其次，短期中美商业构和继续，节后外部事务也可能偏积极。二是节后人工智能、机械人等财产趋向大要率不竭上行。三是节后国表里流动性大要率维持宽松。四是当前TMT成交额占比和估值汗青分位数处于中性偏高程度。日历效应来看，节后科技成长和部门焦点资产等表示可能相对占优，继续逢低设置装备摆设：一是政策和财产趋向上行的电子（消费电子、半导体）、有色金属（罕见金属、贵金属、铜、钴）、通信（算力）、机械设备（机械人）、传媒（逛戏）、计较机（AI使用）等行业；二是根基面可能有所改善的电新（固态电池、储能、风电）、医药（立异药、CXO）、食物、军工等行业。”。
